Vì sao doanh nghiệp bất động sản ồ ạt mua lại trái phiếu trước hạn?

Bất động sản Đông Dương chi 400 tỷ đồng mua lại trái phiếu

Theo thông tin từ Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, Công ty Cổ phần Đầu tư Bất động sản Đông Dương - chủ đầu tư dự án La Vida Residences vừa công bố một loạt giao dịch mua trái phiếu trước hạn.

Cụ thể, từ ngày 31/12/2022 – 6/2/2023, Bất động sản Đông Dương đã mua lại trước hạn một phần 5 mã trái phiếu được phát hành vào giữa tháng 3/2020. Các trái phiếu này có kỳ hạn 48 tháng, sẽ đáo hạn vào tháng 3/2024, và lãi suất 12%/năm. Tổng giá trị mua lại theo mệnh giá là 400 tỷ đồng, theo đó, giá trị trái phiếu còn lại là 800 tỷ đồng.

Bất động sản Đông Dương là chủ đầu tư của dự án khu nhà ở cao cấp Vườn Xuân tại tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu (Tên thương mại La Vida Residences) tại đường 3/2, phường 12, thành phố Vũng Tàu.

Dự án được UBND tỉnh chấp thuận cho Bất động sản Đông Dương đầu tư vào tháng 05/2019. Dự án có 4 giai đoạn triển khai, với diện tích quy hoạch gần 25,6 ha, tổng vốn đầu hơn 1.650 tỷ đồng.

Trong đó, giai đoạn 1 có quy mô khoảng 7,1 ha, dự kiến hoàn thành trong Quý 4/2020 với chi phí đầu tư khoảng 498,2 tỷ đồng.

Giai đoạn 2 và 3 dự kiến được hoàn thành trong nửa cuối năm 2021. Giai đoạn 4 dự kiến hoàn thành trong quý 2/2022.

Ngoài trái phiếu, Bất động sản Đông Dương còn có khoản vay tại HDBank (HDB) – Chi nhánh Vũng Tàu với tài sản thế chấp là gần 30 triệu cổ phiếu Công ty Cổ phần Dịch vụ Phát triển TTT.

Trước đó, Công ty cũng mang thế chấp tại HDB toàn bộ tài sản, quyền tài sản và các quyền, lợi ích hiện hữu và phát sinh trong tương lai từ việc đầu tư, phát triển, khai thác tiêu thụ sản phẩm tại dự án khu nhà ở cao cấp Vườn Xuân (La Vida Residences).

Xu hướng mua lại trái phiếu trước hạn rầm rộ

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp chứng kiến nhiều biến động mạnh trong thời gian qua. Đáng chú ý, xu hướng mua lại trái phiếu trước hạn của các doanh nghiệp ngày càng trở lên rầm rộ và tăng cao kể từ tháng 6/2022. Đáng chú ý, riêng tháng 9 con số lên đến hơn 28.800 tỷ đồng, tăng bất thường lên 199% so với cùng kỳ năm 2021.

Các chuyên gia cho rằng, việc doanh nghiệp phát hành mua lại trái phiếu trước hạn còn có nguyên nhân đến từ việc Nghị định 65/2022/NĐ-CP sửa đổi bổ sung Nghị định 153 về chào bán trái phiếu riêng lẻ có hiệu lực vào 16/9/2022 đã bổ sung một nội dung quan trọng liên quan đến vấn đề này.

Theo quy định mới tại Nghị định 65 về phát hành trái phiếu riêng lẻ, doanh nghiệp phải mua lại trái phiếu trước hạn bắt buộc khi vi phạm phương án phát hành (trong đó có phương án sử dụng vốn), hoặc vi phạm pháp luật.

Bên cạnh đó, trước và sau khi phát hành trái phiếu, doanh nghiệp phải công bố thông tin về khả năng đảm bảo thanh toán, báo cáo kiểm toán tình hình tài chính và kiểm toán tình hình sử dụng vốn theo mục đích phát hành công bố. Vì vậy, nhiều doanh nghiệp đã tăng cường mua lại trái phiếu nhằm giảm áp lực đáo hạn và giải quyết các lô trái phiếu có thể gặp bất lợi bởi quy định mới.

Xu hướng mua lại trái phiếu trước hạn của các doanh nghiệp ngày càng trở lên rầm rộ và tăng cao kể từ tháng 6/2022.

Mới đây nhất, ngày 15/2, Công ty Cổ phần Long Thành Riverside công bố kết quả mua lại toàn bộ lô trái phiếu trị giá 55 tỷ đồng, mới phát hành ngày 24/5/2022, ngày đáo hạn là 29/12/2026.

Trên thị trường bất động sản, Long Thành Riverside được biết đến là chủ đầu tư của Khu đô thị sinh thái đa chức năng 43 ha tại huyện Long Thành, Đồng Nai.

Ngày 7/2, Công ty Cổ phần Hưng Thịnh Land (MCK: HTN) cũng công bố kết quả mua lại trước hạn một phần của lô trái phiếu phát hành vào tháng 18/8/2021, giá trị mua lại là 94,5 tỷ đồng. Lô trái phiếu trên sẽ đáo hạn ngày 18/8/2023, khối lượng còn lại sau khi mua là hơn 405,5 tỷ đồng.

Ngày 6/2, Công ty Cổ phần Đầu tư Hải Phát (MCK: HPX) hoàn thành mua lại 62,5 tỷ đồng trong số 385 tỷ đồng đang lưu hành của lô trái phiếu HPXH2124001. Lô trái phiếu này có thời hạn 36 tháng, được phát hành vào ngày 5/5/2021 với tổng mệnh giá 650 tỷ đồng, là trái phiếu doanh nghiệp, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền.

Lô HPXH2124001 được phát hành nhằm tài trợ chi phí tiền sử dụng đất, chi phí xây dựng phần thấp tầng của dự án đầu tư xây dựng nhà ở số 1 thuộc Khu đi bộ phía Nam thành phố Bắc Giang mà Hải Phát làm chủ đầu tư.

Công ty Cổ phần Đầu tư Kinh doanh Bất động sản Hà An chi gần 175 tỷ đồng mua lại trước hạn trái phiếu phát hành vào tháng 3/2021, giá trị còn lại sau khi mua là hơn 175 tỷ đồng.

Được biết, Bất động sản Hà An là một công ty con của Đất Xanh (MCK: DXG). Doanh nghiệp này đang đầu tư hai dự án tại Đồng Nai, gồm dự án Gem Sky World có diện tích 92,2 ha, tổng vốn đầu tư 5.725 tỷ đồng, và một dự án khác với quy mô 152 ha, tổng mức đầu tư 12.500 tỷ đồng, được Đất Xanh duyệt chủ trương cho đầu tư vào tháng 3/2022.

Một doanh nghiệp chi số tiền “khủng” mua lại trước hạn trái phiếu là Công ty Cổ phần Đầu tư và Du lịch Vạn Hương (Vạn Hương Investoco, thành viên nhóm Geleximco). Vạn Hương đã chi 1.499,6 tỷ đồng mua lại toàn bộ lô trái phiếu mã DRGCH2123005 trong tháng 1 vừa qua.

Công ty Cổ phần Đầu tư và Du lịch Vạn Hương chính là chủ đầu tư dự án Khu Du lịch Quốc tế Đồi Rồng (Đồ Sơn, Hải Phòng). Để triển khai dự án, Vạn Hương đã phát hành một lượng lớn trái phiếu để huy động vốn.